Die Gold- und Silberförderung geht leicht zurück
Wegen der Einschränkungen während der COVID-Pandemie ging die weltweite Gold- und Silbergewinnung in den letzten Jahren leicht zurück. So fiel die Goldproduktion vom Rekordjahr 2018 mit 3.652,5 Tonnen auf 3.560,7 Tonnen in 2021 zurück.
Gold wurden historisch insgesamt gefördert, schätzt die World Gold Council.
Der Weltmarktpreis für Gold und Silber hat nach Spitzenwerten von 1.950 bzw. 48 USD in 2011 und 2.050 bzw. 29 USD in 2020 nun wieder die Zone von 1.920 bzw. 23 USD erreicht. Wegen der starken Inflationierung dürfte Edelmetall derzeit gut alimentiert sein. Wegen der stark gestiegenen Energiekosten betragen die Förderkosten weltweit im Schnitt 1.170 bzw. 17,90 USD, das könnte durch Lohnanpassungen in 2023 nocheinmal höher gehen. Es werden also sukzessive weitere Anbieter vom Markt verschwinden und die zirkulierende Goldmenge könnte weiter sinken. Mexiko bietet in den meisten Landesteilen die Möglichkeit eines günstigen Tagebergbaus, der auch niedriggradige Vererzungen noch rentabel fördern lässt.
Sonora – In der Wüste liegen die Schätze
Sonora ist der bekannteste Bundesstaat Mexikos, wenn es um die Bergbau-Industrie in den mittelamerikanischen Staat geht. Die Region ist seit langem der größte Silber-Produzent der Welt, aber auch Gold ist in industriell förderbaren Mengen zu finden. Vor Ort tummeln sich einige bekannte Bergbauunternehmen wie z.B. Fresnillo, Argonaut Gold und Minera Alamos. Sonora ist mit seiner kargen Landschaft und wüstenähnlicher Struktur bekannt für kostengünstige, tagebauliche und laugbare Lagerstätten. Diese Parameter bieten eine kleine Absicherung vor inflationären Schüben und stark schwankenden Metallpreisen. Die ortsansässigen Produzenten in den Liegenschaften San Antonio, La Colorada und San Francisco operieren laut der letzten veröffentlichten Reports nach NI 43-101 mit Gehalten von 0,4 bis leicht über 1,0 g/t Au, wobei die Gewinnungsraten zwischen 50 und 90% schwanken. Die bereits ermittelten Ergebnisse des Projekts Pilar liegen im Vergleich über dem regionalen Durchschnitt. Gute Voraussetzungen für Tocvan in der Region mit einer rentablen Produktion Fuß zu fassen.
Tocvan Ventures – Mittendrin statt nur dabei
Tocvan Ventures hat sich zwei Gold-Projekte vor Ort namens Pilar und El Picacho gesichert und seit dem Jahr 2020 schon einige Explorationsarbeiten erledigt. So wurden bereits Trenching-Arbeiten auf Pilar vorgenommen, Gesteinsproben entnommen, geophysikalische Analysen durchgeführt und es wurde vor allem auch gebohrt. Knapp 23.000 Bohrmeter konnten bereits absolviert werden und die Ergebnisse können sich mehr als sehen lassen. So lieferte das letzte Bohrprogramm bis zu 1,6g Gold über eine Länge von 94,6m. Ein Teilabschnitt von diesem Bohrloch kam gar auf 10,8g Gold und 38g Silber über stolze 9,2m. Das sind herausragende Werte, wenn man bedenkt, dass hier genauso wie hinter der Grenze zu Nevada bereits ab einem halben Gramm Gold pro Tonne ein wirtschaftlicher Tagebau betrieben werden kann. Zum Teil sind die Ergebnisse von Tocvans Bohrteams besser als jene der bereits produzierenden Minen von Argonaut und Minera Alamos.
Die Mineralisierung bei Pilar tritt an der Oberfläche in einem stark zerklüfteten und oxidierten Wirtsgestein auf, die Gold- und Silberoxide sind haufenlaugbar. Metallurgische Studien zeigen, dass die Goldgewinnung über dem regionalen Durchschnitt liegt, das macht das Unternehmen sehr zuversichtlich, was die Durchführung von Massenproben angeht. Erleichtert werden die Arbeiten durch eine hervorragende Infrastruktur, die einen vollständigen Zugang erlaubt. Pilar liegt 130 km südöstlich von Hermosillo, der Hauptstadt von Sonora. In nur 150min gelangt man auf meist asphaltierter Strecke in den Projektstandort nahe der Stadt Suaqui Grande. Das Konzessionsgebiet El Picacho befindet sich etwa 145 km nördlich von Hermosillo und ist innerhalb von 2 Std. ab Hermosillo erreichbar. Die lange Bergbau-Geschichte in Sonora hat zu einer Ansiedlung von Branchenexperten geführt, was die schnelle Minenerschließung ermöglicht. Die Genehmigungsprozesse mit lokalen Behörden und die Jurisdiktion gestalten sich einfach und bereiten bislang keinerlei Probleme.
Erstklassige Bohrergebnisse zum Jahresstart
Tocvan Ventures Corp. veröffentlichte jüngst die Ergebnisse der restlichen Bohrlöcher auf seinem El Picacho Gold-Silber-Projekt in Sonora. 10 Bohrlöcher mit einer Gesamtlänge von ca. 1.075 Metern wurden auf dem Grundstücksteil San Ramon abgeschlossen. Die Bohrungen zielten darauf ab, verschiedene strukturelle Ausrichtungen zu testen, um den besten Weg zu finden, die vorhandene Mineralisation anzupeilen.
Die guten Grade der historischen Untertagemine konnten dabei bestätigt werden. Das Bohrloch SRA-22-010 lieferte die bisher bedeutendsten Ergebnisse und durchschnitt 44,2 Meter mit 0,6 g/t Gold, inklusive 12,2 Meter mit 2 g/t Gold und 7 g/t Silber ab einer Bohrlochtiefe von 41,2 Metern (ca. 25 m von der Erdoberfläche). Die Analyse und Interpretation dieser Daten wird für die Planung von Folgebohrungen verwendet. El Picacho beherbergt mehrere andere Zielgebiete, die für Bohrungen genehmigt sind und sich über das 24 km2 große Projektgebiet erstrecken.
"Wir sind mit den Ergebnissen dieses ersten Programms bei El Picacho äußerst zufrieden, da wir nicht nur eine Mineralisation bestätigt haben, die mit den alten Gruben verbunden ist, sondern auch eine noch bessere Mineralisation in der Tiefe entdeckt haben. Wir freuen uns darauf, diese Ergebnisse zu analysieren, um die nächste Phase der Bohrungen bei El Picacho zu planen." sagte CEO Brodie Sutherland.
Wie geht es im laufenden Jahr 2023 nun technisch weiter?
Um die Projekte weiter nach vorne zu bringen, hat Tocvan Ventures nun eine Vereinbarung mit einem benachbarten Bergbau-Unternehmen getroffen. Eine Sammelprobe mit rund 1.000 Tonnen Material aus einer Schüttgutprobe werden in dem 25 km entfernten Betrieb untersucht auf den erwarteten Erzgehalt und die damit verbundene prozentuale Goldgewinnung.
Die Gesamtdauer der Aufbereitung und Analyse der Sammelprobe wird voraussichtlich drei bis vier Monate betragen. Die aus der Probe gewonnenen Informationen werden für die Planung und die Koordinierung der Genehmigungsverfahren für die Minen- und Verarbeitungsanlagen in vollem Umfang auf Pilar verwendet. Einen guten überblick zu den aktuellen Tätigkeiten vor Ort liefert CEO Brodie Sutherland in diesem Kurzvideo.
Gute Aktionärsstruktur und noch wenig emittierte Stücke
Überzeugend ist die geringe Anzahl der ausgegebenen Tocvan-Aktien von insgesamt 37,3 Mio. Stück und die überschaubare Menge an Optionen (2,7 Mio. Stück zu durchschnittlich zu 0,54 CAD) und Warrants (9,4 Mio. zu durchschnittlich 1,22 CAD). Die Gesellschaft hat bislang wenig verwässert, wesentliche Aktienblöcke (15%) halten Gründer und Management. Mit einem aktuellen Kurs von ca. 0,61 CAD befindet sich der Wert in etwa in der Mitte des 12-monatigen Kursverlaufs, der jüngste Trend weist nach der "Tax-loss-Season" in Kanada wieder steil nach oben.
In einem 24-monatigen Performancevergleich liegt die TOC-Aktie noch mit etwa 50% über der Entwicklung von Gold und Silber. Die Edelmetall konnten im Jahr 2023 bereits einen guten Start hinlegen und, das macht Hoffnung auf die nächsten Monate. In einem inflationären Umfeld sollten weitere Anstiege vorprogrammiert sein. Das gilt auch für die Tocvan-Aktie, sie dürfte speziell durch weitere Bohrergebnisse stärker vorankommen. Innerhalb des Junior-Sektors kann die TOC-Aktie im Branchenvergleich "Explorer Mexiko" mit guten Vergleichsparametern aufwarten. Die Aktie ist relativ liquide und handelt an guten Tagen über 200.000 Aktien. Sie ist in Kanada und Deutschland notiert und innerhalb des Sektors gut bekannt.
Zwischenfazit: Sehr gute Projekte, die Schlagzahl nimmt zu
Durch die Fortsetzung der Bohrprogramme kommt es in den Liegenschaften zu mehr Transparenz über die Höhe der Ressource. In der Auswertung der letzten Bohrprogramme hat Tocvan die Hilfe eines ortsansässigen Majors in Anspruch genommen. Das geschieht u.E. nicht ohne größeren Hintergrund. Die hohe Attraktivität der untersuchten Zonen können sehr schnell zu einem strategischen Deal führen, der in der aussichtsreichen Bergbauzone „Sierra Madre Gold-Silver-Belt“ sicherlich wieder für Aufmerksamkeit sorgen wird. Ein Verkauf der Liegenschaften würde den aktuellen Abschlag zum inneren Wert sofort transparent machen. Sollte ein Major einen signifikanten Anteil der Aktien erwerben (>15%), schrillen die Alarmglocken laut.
Das Update erfolgt auf den initialen Report 09/2022
