Altlasten werden zum nachhaltigen Wachstumsgeschäft
Amerikas alte Öl- und Gasbohrungen entwickeln sich für Zefiro Methane vom Umweltproblem zum wachsenden Infrastrukturmarkt. Im Fokus steht die Tochter Plants & Goodwin, sie verbindet Methanmessung, Bohrlochverschließung und Flächensanierung und schafft damit zugleich die Basis für mögliche Carbon Credits. Eine Serie von Aufträgen kommt von staatlichen Sanierungsprogrammen ebenso wie von Energie-, Gas- und Infrastrukturunternehmen, welche sichere Flächen für neue Projekte benötigen. Mit fünf zusätzlichen Rigs aus der 4,3-Mio.-USD-Übernahme von Viking Well Service und Aktivitäten in inzwischen 15 US-Bundesstaaten baut Zefiro seine Kapazitäten weiter aus. Besonders stark ist die Auftragsbasis: Der 19,6-Mio.-USD-Auftrag aus Ohio für rund 200 Bohrungen ist der bislang größte der Firmengeschichte, hinzu kommen weitere staatliche Projekte über 11,5 Mio. USD sowie rund 1,9 Mio. USD aus zusätzlichen Aufträgen in Ohio und Pennsylvania. Zefiro ist inzwischen in 15 US-Bundesstaaten aktiv und deckt über Plants & Goodwin die gesamte Wertschöpfungskette von Messung und Überwachung über Bohrlochverschluss und Renaturierung bis zur Generierung von CO₂-Zertifikaten ab.
Rekordjahr bringt Zefiro in die Gewinnspur
Zefiro hat im Geschäftsjahr 2025/26 einen wichtigen operativen Sprung vollzogen: Der Umsatz stieg um 31,1 % auf den Rekordwert von 42,5 Mio. USD, während der Bruttogewinn sogar um 66 % auf 12,4 Mio. USD kletterte. Gleichzeitig verbesserte sich die Bruttomarge von 23,0 auf 29,2 %, und der Nettoverlust schrumpfte von 10,8 auf 3,5 Mio. USD. Besonders aussagekräftig ist der Wechsel beim bereinigten EBITDA von minus 4,0 Mio. auf plus 3,8 Mio. USD – ein Fortschritt von 7,8 Mio. USD innerhalb eines Jahres. Das schwächere vierte Quartal ist vor allem dem Aufbau zusätzlicher Kapazitäten, der Viking-Integration und der Mobilisierung für den großen Ohio-Auftrag geschuldet. Für Anleger zählt deshalb vor allem der Gesamtjahrestrend: Zefiro wächst deutlich und hat gleichzeitig den Schritt in Richtung operative Profitabilität geschafft.
Zweiter Nationalpark-Auftrag: Zefiro gewinnt weiter Vertrauen in Ohio
Wieder eine Meldung, die ins positive Bild passt. Zefiro Methane hat zwei weitere Öl- und Gasbohrungen im Cuyahoga Valley National Park nahe Cleveland, Ohio, erfolgreich verfüllt. Damit handelt es sich bereits um den zweiten Auftrag des Unternehmens innerhalb des Nationalparks, nachdem Zefiros erste Sanierung vom National Park Service (NPS) in einem eigenen Projektprofil hervorgehoben wurde.
Öl- und Gasbohrungen zählt der NPS in 47 Nationalparks, die im Zuge des Bipartisan Infrastructure Law erfasst wurden.
Der Folgeauftrag unterstreicht damit zugleich die operative Qualität und das Vertrauen staatlicher Auftraggeber in Zefiros Arbeit. Besonders relevant ist Ohio, das laut Management zu den aktivsten Märkten des Unternehmens gehört. Der Cuyahoga Valley National Park wird jährlich von Millionen Menschen besucht und liegt im Umfeld von Cleveland, Akron und Canton mit rund vier Millionen Einwohnern. Ein Teil der Bohrungen stellt daher nicht nur ein Umwelt-, sondern auch ein konkretes Sicherheits- und Gemeinschaftsrisiko dar. Eine undichte Bohrung wurde sogar von Wanderern aufgrund des hörbaren Methanaustritts entdeckt. Mit solchen privaten Initiativen wird das Geschäft zum Selbstläufer.
CEO Catherine Flax erklärte: „Dass wir für ein zweites Projekt im Cuyahoga Valley Nationalpark erneut beauftragt wurden, ist genau die Art von Anerkennung, die in unserer Branche am wichtigsten ist. Folgeaufträge in sensiblen, öffentlichkeitswirksamen Umgebungen wie dieser verdienen wir uns durch unsere Leistung, und die Rückkehr an einen Standort, den der National Park Service als Vorzeigeprojekt ausgewählt hat, spricht direkt für die Qualität, die unsere Teams liefern. Der National Park Service verfügt nach wie vor über einen beträchtlichen Bestand an Öl- und Gasbohrlöchern, die in seinen Parks saniert werden müssen, und Ohio bleibt einer unserer aktivsten Märkte. Wir freuen uns darauf, die Sanierungsbemühungen der Behörde weiterhin zu unterstützen, während die landesweite Sanierung verlassener und stillgelegter Bohrlöcher an Fahrt gewinnt.“
Investment Highlights
ZEFIRO METHANE (0,57 CAD | ZEFI | WKN: A3DVHU | ISIN: CA98926D1069)
- Spezialist für die Stilllegung verwaister Öl- und Gasbohrlöcher in den USA – einem Markt mit einem geschätzten Volumen von 400 bis 600 Mrd. USD in derzeit 15 US-Bundesstaaten
- Integriertes Geschäftsmodell kombiniert Bohrlochsanierung, Methanmessung, Umweltservices und die Generierung hochwertiger Carbon Credits
- Mehr als 2 Mio. verlassene Öl- und Gasbohrlöcher in den USA schaffen einen langfristigen strukturellen Wachstumsmarkt
- Dynamisches Umsatzwachstum mit erwarteten Erlösen auf 42,5 Mio. USD im Geschäftsjahr 2025/26
- Positive EBITDA-Entwicklung zeigt, dass das operative Geschäft bereits profitabel skaliert werden kann
- Strategische Übernahmen erweitern Flotte, Personal und regionale Präsenz und erhöhen die jährliche Umsatzbasis zusätzlich
- Nachfrage kommt neben staatlichen Programmen zunehmend von Energie-, Erdgas- und Infrastrukturkunden
- KI-Rechenzentren und der milliardenschwere Ausbau der US-Energieinfrastruktur eröffnen ein zusätzliches Wachstumssegment
- Methanmessung und zertifizierte Emissionsgutschriften entwickeln sich zu margenstarken Ertragssäulen mit hohem Skalierungspotenzial
- Strategische Partnerschaft mit der Well Done Foundation eröffnet Zugang zu Projekten in bis zu 18 US-Bundesstaaten und stärkt die Marktposition nachhaltig
- Viking-Akquisition erweitert die Flotte um fünf Rigs und schafft rund 10 Mio. USD zusätzliche jährliche Umsatzkapazität
- Neuer 11,5-Millionen-USD-Auftrag mit Laufzeit bis 2029 erhöht die Umsatzvisibilität
- Umweltsanierung, Energieinfrastruktur, Methanvermeidung und Emissionsdaten in einem integrierten Geschäftsmodell
- Börsenbewertung auf Micro-Cap-Niveau, aber mit Millionen USD im Umsatz
Ausblick: Grüner Ritterschlag in Amerikas Nationalparks liefert umfangreiches Neugeschäft
Zefiro Methane zündet die nächste Stufe seiner Skalierung und fokussiert sich radikal auf die ökologische Signalwirkung im weltweiten Kampf gegen den Klimawandel. Der jüngste Erfolg im viel besuchten Cuyahoga-Valley-Nationalpark in Ohio beweist die Handlungsfähigkeit des Umwelt-Spezialisten vor Ort. Wie akut dieser Handlungsbedarf ist, untermauert eine aktuelle Klimastudie auf dem Wissenschaftsportal PMC: Unversiegelte, verwaiste Quellen weisen demnach ein bis zu 21-mal höheres Methan-Emissionspotenzial auf als bereits ordnungsgemäß verschlossene Bohrlöcher. Angesichts der Tatsache, dass Methan laut aktuellen Euronews-Berichten für rund 30 % der globalen Erwärmung verantwortlich ist, gilt die schnelle Eindämmung dieses Treibhausgases als der effektivste Hebel für den kurzfristigen Klimaschutz.
Hier setzt Zefiro an und nutzt eine gigantische, behördlich dokumentierte Pipeline von rund 1.800 maroden Quellen in mindestens 47 US-Nationalparks. CEO Catherine Flax sieht in der erneuten Beauftragung durch die US-Nationalparkbehörde das wertvollste Qualitätssiegel für die präzise Arbeit ihrer Teams. Über die eigene, vertikal integrierte Plattform in 15 US-Bundesstaaten deckt das Unternehmen den gesamten Sanierungszyklus von der Messung bis zur Renaturierung lückenlos ab. Mit dem Rückenwind des nationalen US-Infrastrukturgesetzes (Bipartisan Infrastructure Law) treibt das Unternehmen die grüne Transformation in Amerikas Naturschutzgebieten aktiv voran.
Im Rahmen des 20. International Investment Forums wird sich CEO Catherine Flax den Fragen der Analysten stellen und einen Ausblick auf 2027 geben. Hier geht´s zur Anmeldung...
Fazit – Ein Dienstleister im Öl- und Gassektor zeigt Outperformance
Bislang zeigen die Kanadier eine herausragende Entwicklung im gesamten Öl- und Gassektor. Seit Jahresanfang konnte sich der Aktienkurs bereits um über 90 % nach oben schwingen und dabei sogar die Wertentwicklung des Spotpreises von Brent-Öl toppen, das seit Kriegsausbruch im Nahen Osten über 50 % hinzugewonnen hat. Für Investoren, die den gesamten Ölsektor mit einem GreenTech-Unternehmen hedgen wollen, eine gute Idee.
Auch die fundamentale Analyse liefert grüne Signale. Denn mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 1,0 in 2026 und nurmehr 0,7 auf Basis 2027e ist die Aktie im Sektor-Vergleich sehr günstig bewertet. Die Analysten von GBC erwarten für das laufende Geschäftsjahr knapp 58 Mio. USD Umsatz und mehr als 10 Mio. USD EBITDA. Das rechtfertigt ein Kursziel von 2,12 CAD - von heute gerechnet knapp 275 % Potenzial. Schon bald dürften auch die Jahreszahlen 2025/26 in die Studie einbezogen werden. Höchst spannend!
IIF-Moderatorin Lyndsay Malchuk im Gespräch mit CEO Catherine Flax über die steigende Bedrohung durch Methan-Emissionen und die weiteren Expansionspläne. Hier geht´s zum Video.
Dieses Update folgt dem Initial-Report vom 17.07.2026 und einem weiteren Update vom 30.09.2026
